在市場不斷追問AI投資何時能產生回報之際，微軟交出了一份更接近商業化成果的成績單。路透社在7月30日報導稱，微軟的Azure業務在截至6月底的財季中，其收入同比增長了43%，這個數字超出了分析師們所預期的39.98%。
微軟還預計，在新的財季中，以固定匯率計算的Azure業務成長率將達45%，這個數字高於市場預期。整體而言，該公司的季度營收則增長了18%，達到900億美元。在業績公佈後，微軟的股價在盤後交易中上漲了超過8%，這顯示出投資者對其AI基礎設施投資的擔憂有所減輕。
更值得關注的是產品使用數據。Microsoft 365 Copilot的付費用戶數已超過3000萬，而上一季度的數字為2000萬，這個數字也高於分析師的預測。企業客戶正將生成式AI從試點階段推廣到實際採購中，這為雲運算能力、軟體訂閱以及模型服務帶來了更明確的收益來源。
微軟執行長Satya Nadella表示，公司正在同時開發自己的模型與芯片，如此一來，效率可提升約40%。過去，微軟大多依賴OpenAI提供的核心模型，但現在則致力於發展多模型架構，讓公司及客戶能根據成本、效能及任務類型來選擇適合的技術。
不過，回報的增長並不意味著投入已經達到頂點。微軟預計在2027財年第一季度的資本開支約為500億美元，而尚未開始執行的數據中心租賃計劃所涉及的金額則高達3291億美元。雖然公司正在將AI相關的需求轉化為雲端服務的訂單，但仍然需要長期承擔機房、電力、網路以及設備更新等方面的成本。
這份業績傳達了兩個行業訊號：第一，企業級AI正從概念驗證階段進入大規模採用階段；第二，模型能力僅是商業競爭的一部分，擁有雲端基礎設施、開發工具、辦公平台以及銷售網絡的企業，才能更輕鬆地將AI的應用轉化為持續的收益。微軟能否維持Azure的成長勢頭並提升其運算效率，將是判斷這輪AI投資回報率的重要指標。
資料來源：Reuters
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