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一句話介紹

Decode Investing是一個針對美國上市公司的AI價值投資研究平台，能自動整理十年以上的基本面資料、估算公允價值與安全邊際，並運用AI助手分析SEC文件、財報電話會及個股風險。

工具簡介

Decode Investing由Decode Investing Inc.所運營，其目標是將價值投資的研究、公司篩選、估值以及文件閱讀等功能整合到一個網路平台上。它主要依據美國上場公司的公開財務與監管文件來提供輔助分析。

平台會給出Buy、Don’t Buy、Hold或Sell等考量標籤，但這些僅是算法和AI的輸出，不構成投資建議。用戶應核對財務數據、假設、文件原文及最新市場動態。

核心產品組成

主要功能

基本面自動分析

系統會整理美國上市企業十年以上的收入、利潤、現金流以及其他關鍵指標，並計算其歷史成長率。由於數據可能因重新編報、貨幣兌換或供應商資料更新而有所變化，因此重要數字必須回到公司文件中進行核對。

價值分數與排行榜

排名算法參考Rule One價值投資原則，以Moat和Management等分數組合公司基本面評價。排行榜只包含滿足歷史年限和評分條件的公司，不代表未來回報排名。

股票篩選器

用戶可按價值分數、競爭優勢、債務、管理層、指數、股息率、市值、估值倍數、利潤率、行業、國家及交易所等來篩選。付費方案可儲存並建立更多篩選條件。

公允價值與安全邊際

平台使用簡化的DCF以及成長率、未來PE和當前EPS等假設來估算公允價值，再給出安全邊際價格。預設的成長率上限為20%，但合理的假設仍需由使用者根據業務品質與風險進行調整。

Payback Time

回報期間是透過自由現金流的增长來估算回本所需的年數，該平台認為十年以內為較理想的時間，而五年則屬於極為低廉的參考值。此指標會受到現金流波動、貨幣種類以及成長假設的影響。

價格表現分析

2026年新增的價格表現卡提供了1天、5天、1個月、6個月、年初至今、1年、5年、10年以及自上市以來等不同的時間週期。使用者可以切換查看包含股息在內的總回報率，並了解從任意歷史日期至今的回報情況。

利馬股票研究助手

Lima用於回答個股與市場研究相關的問題，付費方案則可提供更多次數或無限次數的提問機會。AI的回答應被視為研究之起點，不可取代監管文件、公司公告以及個人的獨立判斷。

星期六財報電話會助手

Saturday面向財報電話會，幫助用戶詢問管理層的說明、業績變化、風險及後續觀察點。轉寫可能遺漏語氣或數字，引用結論時需回聽原始音頻或核對官方記錄。

June SEC文件助手

June可分析10-K、10-Q和8-K等文件，免費和付費方案提供不同問答額度。平台還提供20-F、40-F等文件入口，適合研究外國發行人在美上市的披露。

自主AI研究Agent

使用者可以用自然語言來建立個股判斷、產業篩選或持續監控的計劃，Agent會分解任務、讀取檔案、評估競爭優勢與管理狀況、建立估值並提示風險。大多數完整的分析需要1到4小時的時間。

股票研究完整工作流

1. 從排行榜或篩選器建立候選清單，不直接依據Buy標籤交易。
2. 查看公司十年以上收入、利潤、現金流、債務和回報指標。
3. 打開10-K、10-Q、8-K或20-F，核對業務、風險和會計變化。
4. 使用Saturday回顧最近財報電話會，標記管理層承諾與不確定性。
5. 調整成長率、未來PE和安全邊際等估值假設。
6. 檢查股價與含股息總回報，理解市場長期定價。
7. 讓Lima或自主Agent尋找反方觀點、紅旗和遺漏。
8. 把最終結論、假設、證據和失效條件記錄到觀察名單。

股票篩選教學

1. 先確定投資範圍，例如市值、行業、交易所和財務歷史年限。
2. 使用Value、Moat、Debt和Management分數縮小候選對象。
3. 加入盈利能力、增長、估值和股息等可解釋條件。
4. 避免一次設定過多篩選，以免只得到過度擬合結果。
5. 逐家公司核對異常數據、一次性收益和行業會計差異。
6. 付費用戶保存篩選條件，並定期觀察新進入或退出的公司。
7. 把篩選結果當研究隊列，而不是自動買入清單。

創建自主Agent教學

1. 用明確的句子描述目標、範圍、時間以及希望得到的答案。
2. 指定公司、行業或篩選標準，避免只寫模糊的最佳股票。
3. 要求Agent列出使用的文件、估值假設和反方風險。
4. 觀察任務拆分，並在發現方向錯誤時及時重定向。
5. 報告完成後逐項驗證數字、日期、渠道和計算。
6. 對持續監控任務設定真正有意義的事件與提醒條件。
7. 根據實際用量檢查每30天洞察額度和累計積分。

評分與估值框架

適合哪些用戶

• 長期美股投資者：研究公司品質、估值與安全邊際。
• 價值投資初學者：按結構學習財務、護城河與管理評價。
• 高頻研究人員：利用AI助手減少閱讀文件和電話會的初步時間。
• 擁有較長觀察名單的使用者：透過篩選器與Agent持續追蹤。
• 研究美國外國發行人的用戶：查看20-F和40-F等披露。
• 投資社群和分析人員：生成候選後再進行獨立深度研究。
• 企業與機構：訂製依自身策略篩選和分析的AI分析員。
• 重視估值紀律的投資者：保存自訂假設並監測低估狀態。

典型使用場景

• 篩選高基本面分數且估值較低的美國上市公司。
• 快速閱讀10-K中的業務、風險、分部及資本配置變化。
• 對比管理層在連續財報電話會中的承諾和執行。
• 調整DCF假設，計算個人安全邊際價格。
• 監控觀察名單中的財報、事件和估值變化。
• 比較股價回報與含股息總回報的長期差異。
• 讓Agent從正反兩面研究某家公司是否值得繼續盡調。
• 按行業和財務條件尋找此前沒有關注的候選公司。

產品優勢

• 把篩選、基本面、估值、文件、電話會和AI研究集中起來。
• 免費方案已覆蓋美國上市公司基礎排名和估值。
• 十年以上的財務歷史有助於觀察完整的業務週期。
• 三個AI助手分別針對一般研究、電話會和SEC文件。
• 自主Agent能執行多步驟研究並支援持續監控。
• 付費版可保存個人估值假設、觀察名單和篩選。
• 價格表現工具支援股息再投資後的總回報。
• 未使用的部分AI與Agent積分可以繼續累積。

使用限制與風險提示

• 目前主要覆蓋美國上市公司，國際市場仍未正式全面開放。
• AI回答、自動評分和買賣標籤都可能錯誤或過時。
• 平台內容不構成投資、財務、法律或稅務建議。
• 簡化DCF對增長、未來PE和終值假設非常敏感。
• 財務數據可能受到重述、幣種、會計準則及一次性項目影響。
• 免費版公司查詢、篩選預覽和AI問題都有額度。
• 定價頁與2026年更新對Agent洞察額度存在40與160、100與400的差異。
• “無限”問答仍可能受公平使用、技術或防濫用限制。
• 過去表現、排行榜和高分不保證未來收益。
• 任何交易前都應獨立核驗並評估損失本金的能力。

價格與套餐

以下價格核驗於2026年8月22日。年度價格分別為Premium每年119.88美元，Executive每年299.88美元，按月支付時的價格則更高；Enterprise類型需聯繫銷售人員。

免費版額度

付費AI與Agent額度

目前定價頁面仍顯示，Premium版每30天可獲得40條自主Agent洞察，Executive版則為每30天100條；2026年4月官方更新後，此數值分別上升至160條和400條，未使用的額度會持續累積。最終的數據仍以帳戶用量頁面所示為準。

訂閱與退款

條款說明：付費帳戶可隨時取消，但已支付的款項不予退還，亦無法用於抵扣部分月份、升級或降級所產生的費用，或是未使用的月份。條款最後一次修訂時間為2021年，購買前請再次確認當前的結帳及帳戶政策。

• 月付和年付的自動續費日期應記錄在帳戶中。
• 不繼續使用時應在下一個週期扣費前取消。
• 未使用AI積分可累積不等於訂閱費可退。
• 價格變化通常會提前30天通知。
• 稅費可能在公開美元價格之外另行計算。
• 刪除帳戶前先導出觀察名單、估值假設和研究記錄。

支持平台與數據範圍

隱私與安全注意事項

公開條款會引用隱私政策，但目前的搜尋結果並未提供足夠詳細的最新資料處理、加密、子處理者及資料保存說明。使用者不應在AI對話中輸入券商密碼、身分證號碼、稅務資料或未公開的內幕資訊。

• 使用獨立且強大的密碼並保護帳戶會話。
• 只輸入完成研究所需的公開或已授權資料。
• 不要上傳包含非公開重大資訊的公司文件。
• 檢查AI聊天、Agent報告和觀察名單的刪除能力。
• 企業版應要求數據協議、子處理者及安全控制說明。
• 使用任何API前都應限制密鑰權限並設定用量監控。
• 投資記錄可能暴露個人偏好，應控制分享範圍。
• 註銷前備份需要保留的估值和研究證據。

API、SDK與開源情況

2021年的條款將API納入Service的定義中，並保留對API使用量設定配額與限速的權利；但目前還沒有公開開發者門戶、認證方式、端點說明或正式的價格資訊。因此，無法斷定一般使用者能直接調用該API。

基本資訊

推薦指數

推薦指數為4.3分，滿分5分。Decode Investing將價值投資的評分、估值、相關文件以及電話會議的AI助手等功能整合得相當完整，免費版也已足以讓使用者體驗其核心的研究流程。

主要不足是只聚焦美股、算法假設可能造成誤導，Agent額度在定價頁與更新日誌之間不一致，公開API和隱私細節也不夠清楚。它適合作為研究助手，不適合自動代替投資決策。

常見問題

Decode Investing免費嗎？

有免費版，包含80次公司查詢、50次篩選預覽，以及Lima、Saturday、June和自主Agent的有限額度。

支持哪些股票？

目前主要支援美國上市公司。國際市場在自主Agent頁面中被列為未來發展方向，不能視為已經全面上線。

最低付款價格是多少？

按年繳納的費用為119.88美元，換算成每月的費用則為9.99美元；而按月繳納的費用則為12.99美元。最終的稅金及費用則以結帳頁面所顯示的數值為準。

Lima、Saturday和June有什麼區別？

Lima負責一般股票研究，Saturday則負責分析財報電話會，June則專注於處理10-K、10-Q和8-K等SEC文件相關的工作。

自主AI Agent能做什麼？

它可以拆分研究任務、閱讀文件、評估公司、建立估值、尋找風險並持續監控。完整的專案通常需要一定的處理時間。

買賣建議可靠嗎？

不能直接依賴。算法和AI可能使用錯誤數據或不適當假設，任何交易前都要獨立核驗並考慮自身風險。

未使用額度會清零嗎？

官方定價與更新說明稱，部分AI和自主Agent未使用積分會繼續累積。具體餘額規則應在賬戶中確認。

提供退款嗎？

公開條款寫明付費後通常不退款，也不提供部分週期或未使用月份的抵扣。購買前應查看當前的結帳政策。

提供API嗎？

舊條款提到API和配額，但沒有發現公開開發文件或密鑰入口，因此無法確認普通用戶是否可使用。

Decode Investing是開源的嗎？

不開源，沒有核實到官方源代碼或模型倉庫。企業訂製AI分析員也屬於商業服務。

總結

Decode Investing適合希望系統化研究美國上市公司價值的投資者，可從篩選、基本面和估值入手，再利用三個AI助手與自主Agent深入分析文件與風險。

它最適合用於作為盡職調查的輔助工具，而非交易信號。使用時應保留原始文件、個人估值假設以及反方的證據，並以能承受損失為前提來做出決策。