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一句话介绍

Decode Investing是一款面向美国上市公司的AI价值投资研究平台，可自动整理十年以上基本面、估算公允价值和安全边际，并用AI助手分析SEC文件、财报电话会与个股风险。

工具简介

Decode Investing由Decode Investing Inc.运营，目标是把价值投资研究、公司筛选、估值和文件阅读集中到一个Web平台。它主要依据美国上市公司的公开财务与监管文件提供辅助分析。

平台会给出Buy、Don't Buy、Hold或Sell等考虑标签，但这些只是算法和AI输出，不构成投资建议。用户应核对财务数据、假设、文件原文和最新市场事件。

核心产品组成

主要功能

基本面自动分析

系统会整理美国上市公司十年以上的收入、利润、现金流和其他关键指标，并计算历史增长率。数据可能因重述、币种或供应商更新而变化，重要数字要回到公司文件核对。

Value Score与排行榜

排名算法参考Rule One价值投资原则，以Moat和Management等分数组合公司基本面评价。排行榜只包含满足历史年限和评分条件的公司，不代表未来回报排名。

股票筛选器

用户可按Value Score、Moat、债务、管理、指数、股息率、市值、估值倍数、利润率、行业、国家和交易所等筛选。付费方案可保存并创建更多筛选条件。

公允价值与安全边际

平台使用简化DCF及增长、未来PE和当前EPS等假设估算公允价值，再给出安全边际价格。默认增长率上限为20%，但合理假设仍需由用户根据业务质量和风险调整。

Payback Time

Payback Time通过自由现金流增长估算回收当前市值所需年数，平台把十年以内视为较理想、五年视为极端便宜参考。该指标会受现金流波动、币种和增长假设影响。

价格表现分析

2026年新增的价格表现卡提供1日、5日、1月、6月、年初至今、1年、5年、10年和上市以来等窗口。用户可切换包含股息的总回报，并查看任一历史日期至今的回报。

Lima股票研究助手

Lima用于回答个股和市场研究问题，付费方案提供更高或无限问答额度。AI回答应被视为研究起点，不能替代监管文件、公司公告和独立判断。

Saturday财报电话会助手

Saturday面向财报电话会，帮助用户询问管理层表述、业绩变化、风险和后续观察点。转写可能漏掉语气或数字，引用结论时需回听原始音频或核对官方记录。

June SEC文件助手

June可分析10-K、10-Q和8-K等文件，免费和付费方案提供不同问答额度。平台还提供20-F、40-F等文件入口，适合研究外国发行人在美上市的披露。

自主AI研究Agent

用户可以用自然语言创建个股判断、行业筛选或持续监控项目，Agent会拆分任务、读取文件、评估护城河和管理、建立估值并提示风险。多数完整分析可能需要1至4小时。

股票研究完整工作流

1. 从排行榜或筛选器建立候选清单，不直接依据Buy标签交易。
2. 查看公司十年以上收入、利润、现金流、债务和回报指标。
3. 打开10-K、10-Q、8-K或20-F，核对业务、风险和会计变化。
4. 使用Saturday回顾最近财报电话会，标记管理层承诺与不确定性。
5. 调整增长率、未来PE和安全边际等估值假设。
6. 检查股价与含股息总回报，理解市场长期定价。
7. 让Lima或自主Agent寻找反方观点、红旗和遗漏。
8. 把最终结论、假设、证据和失效条件记录到观察名单。

股票筛选教程

1. 先确定投资范围，例如市值、行业、交易所和财务历史年限。
2. 使用Value、Moat、Debt和Management分数缩小候选。
3. 加入盈利能力、增长、估值和股息等可解释条件。
4. 避免一次设置过多筛选，以免只得到过度拟合结果。
5. 逐家公司核对异常数据、一次性收益和行业会计差异。
6. 付费用户保存筛选，并定期观察新进入或退出的公司。
7. 把筛选结果当研究队列，而不是自动买入清单。

创建自主Agent教程

1. 用明确句子描述目标、范围、时间和希望回答的问题。
2. 指定公司、行业或筛选标准，避免只写模糊的最佳股票。
3. 要求Agent列出使用的文件、估值假设和反方风险。
4. 观察任务拆分，并在发现方向错误时及时重定向。
5. 报告完成后逐项验证数字、日期、渠道和计算。
6. 对持续监控任务设置真正有意义的事件与提醒条件。
7. 根据实际用量检查每30天洞察额度和累计积分。

评分与估值框架

适合哪些用户

• 长期美股投资者：研究公司质量、估值和安全边际。
• 价值投资初学者：按结构学习财务、护城河与管理评价。
• 高频研究者：用AI助手减少阅读文件和电话会的初步时间。
• 拥有较长观察名单的用户：通过筛选器和Agent持续跟踪。
• 研究美国外国发行人的用户：查看20-F和40-F等披露。
• 投资社群和分析人员：生成候选后再进行独立深度研究。
• 企业与机构：定制按自身策略筛选和分析的AI分析员。
• 重视估值纪律的投资者：保存自定义假设并监测低估状态。

典型使用场景

• 筛选高基本面分数且估值较低的美国上市公司。
• 快速阅读10-K中的业务、风险、分部和资本配置变化。
• 对比管理层在连续财报电话会中的承诺和执行。
• 调整DCF假设，计算个人安全边际价格。
• 监控观察名单中的财报、事件和估值变化。
• 比较股价回报与含股息总回报的长期差异。
• 让Agent从正反两面研究某家公司是否值得继续尽调。
• 按行业和财务条件寻找此前没有关注的候选公司。

产品优势

• 把筛选、基本面、估值、文件、电话会和AI研究集中起来。
• 免费方案已覆盖美国上市公司基础排名和估值。
• 十年以上财务历史有助于观察完整业务周期。
• 三个AI助手分别针对一般研究、电话会和SEC文件。
• 自主Agent能执行多步骤研究并支持持续监控。
• 付费版可保存个人估值假设、观察名单和筛选。
• 价格表现工具支持股息再投资后的总回报。
• 未使用的部分AI与Agent积分可以继续累积。

使用限制与风险提示

• 当前主要覆盖美国上市公司，国际市场仍未正式全面开放。
• AI回答、自动评分和买卖标签都可能错误或过时。
• 平台内容不构成投资、财务、法律或税务建议。
• 简化DCF对增长、未来PE和终值假设非常敏感。
• 财务数据可能受到重述、币种、会计准则和一次性项目影响。
• 免费版公司查询、筛选预览和AI问题都有额度。
• 定价页与2026年更新对Agent洞察额度存在40与160、100与400的差异。
• “无限”问答仍可能受公平使用、技术或防滥用限制。
• 过去表现、排行榜和高分不保证未来收益。
• 任何交易前都应独立核验并评估损失本金的能力。

价格与套餐

以下价格核验于2026年8月22日。年度价格分别对应Premium每年119.88美元和Executive每年299.88美元，月付价格更高；Enterprise需要联系销售。

免费版额度

付费AI与Agent额度

当前定价页仍列Premium每30天40条、Executive每30天100条自主Agent洞察；2026年4月官方更新宣布分别提高到160和400条，未使用额度继续累积。最终应以账户用量页为准。

订阅与退款

条款说明付费账户可随时取消，但付款不退款，也不为部分月份、升级降级或未使用月份提供抵扣。条款最后修订于2021年，购买前应以当前结账和账户政策再次确认。

• 月付和年付的自动续费日期应在账户中记录。
• 不继续使用时应在下个周期扣费前取消。
• 未使用AI积分可累积不等于订阅费可退。
• 价格变化通常会提前30天通知。
• 税费可能在公开美元价格之外另行计算。
• 删除账户前先导出观察名单、估值假设和研究记录。

支持平台与数据范围

隐私与安全注意事项

公开条款会引用隐私政策，但当前搜索结果没有提供足够详细的最新数据处理、加密、子处理者和保留说明。用户不应在AI对话中输入券商密码、身份证号、税务资料或未公开内幕信息。

• 使用独立强密码并保护账户会话。
• 只输入完成研究所需的公开或已授权资料。
• 不要上传包含非公开重大信息的公司文件。
• 检查AI聊天、Agent报告和观察名单的删除能力。
• 企业版应要求数据协议、子处理者和安全控制说明。
• 使用任何API前都应限制密钥权限并设置用量监控。
• 投资记录可能暴露个人偏好，应控制分享范围。
• 注销前备份需要保留的估值和研究证据。

API、SDK与开源情况

2021年条款把API包含在Service定义中，并保留对API执行配额与限速的权利；但当前没有发现公开开发者门户、认证方式、端点说明或正式价格。不能据此认定普通用户可直接调用。

基本信息

推荐指数

推荐指数为4.3分，满分5分。Decode Investing把价值投资评分、估值、文件和电话会AI助手整合得较完整，免费版也足以体验核心研究流程。

主要不足是只聚焦美股、算法假设可能造成误导，Agent额度在定价页与更新日志之间不一致，公开API和隐私细节也不够清楚。它适合作为研究助手，不适合自动代替投资决策。

常见问题

Decode Investing免费吗？

有免费版，包含80次公司查询、50次筛选预览，以及Lima、Saturday、June和自主Agent的有限额度。

支持哪些股票？

当前主要支持美国上市公司。国际市场在自主Agent页面被列为未来方向，不能视为已经全面上线。

最低付费价格是多少？

Premium年付119.88美元，折合每月9.99美元；月付为12.99美元。最终税费和权益以结账页为准。

Lima、Saturday和June有什么区别？

Lima负责一般股票研究，Saturday分析财报电话会，June面向10-K、10-Q和8-K等SEC文件。

自主AI Agent能做什么？

它可以拆分研究任务、阅读文件、评估公司、建立估值、寻找风险并持续监控。完整项目通常需要一定处理时间。

买卖建议可靠吗？

不能直接依赖。算法和AI可能使用错误数据或不合适假设，任何交易前都要独立核验并考虑自身风险。

未使用额度会清零吗？

官方定价与更新说明称部分AI和自主Agent未使用积分会继续累积。具体余额规则应在账户中确认。

提供退款吗？

公开条款写明付费通常不退款，也不提供部分周期或未使用月份抵扣。购买前应查看当前结账政策。

提供API吗？

旧条款提到API和配额，但没有发现公开开发文档或密钥入口，因此不能确认普通用户可用。

Decode Investing开源吗？

不开源，没有核实到官方源代码或模型仓库。企业定制AI分析员也属于商业服务。

总结

Decode Investing适合希望系统化研究美国上市公司的价值投资者，可从筛选、基本面和估值进入，再用三个AI助手与自主Agent深入文件和风险。

它最适合作为尽调加速器，而不是交易信号。使用时应保留原始文件、个人估值假设和反方证据，并以能够承受损失为前提自行决策。