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Une phrase pour présenter

Decode Investing est une plateforme de recherche en investissement fondé sur la valeur, basée sur l’IA, destinée aux entreprises cotées aux États-Unis. Elle permet d’organiser automatiquement les données fondamentales sur une période de plus de dix ans, d’estimer la valeur juste et la marge de sécurité, et d’utiliser un assistant IA pour analyser les documents de la SEC, les conférences téléphoniques sur les résultats financiers ainsi que les risques propres à chaque action.

Présentation des outils

Decode Investing est géré par Decode Investing Inc., et vise à regrouper la recherche en investissement fondé sur la valeur, le filtrage des entreprises, l’évaluation et la lecture de documents sur une seule plateforme Web. Il fournit principalement une analyse complémentaire en s’appuyant sur les documents financiers et réglementaires publics des sociétés cotées aux États-Unis.

La plateforme fournit des étiquettes de recommandation telles que Acheter, Ne pas acheter, Conserver ou Vendre, mais celles-ci ne sont que le résultat d’algorithmes et d’IA et ne constituent pas de conseils d’investissement. Les utilisateurs doivent vérifier les données financières, les hypothèses, le texte original des documents ainsi que les derniers événements du marché.

Composition des produits phares

Fonction principale

Analyse automatique fondamentale

Le système rassemble les revenus, les bénéfices, les flux de trésorerie et autres indicateurs clés des entreprises américaines cotées en bourse depuis plus de dix ans, et calcule les taux de croissance historiques. Les données peuvent varier en raison de réévaluations, de changements de monnaie ou de mises à jour fournies par les sociétés ; il est nécessaire de vérifier les chiffres importants dans les documents officiels de l’entreprise.

Score de valeur et classement

L’algorithme de classement s’inspire du principe d’investissement fondé sur la valeur « Rule One », en évaluant les fondamentaux des entreprises à partir d’une combinaison de critères tels que le fossé concurrentiel et la gestion. La liste ne comprend que les entreprises qui répondent aux conditions de durée historique et de notation, et ne représente pas un classement des rendements futurs.

Filtre d’actions

Les utilisateurs peuvent filtrer selon le score de valeur, l’avantage concurrentiel, la dette, la gestion, l’indice, le taux de dividende, la capitalisation boursière, le multiple d’évaluation, le taux de marge, le secteur, le pays et la bourse, etc. Les abonnements payants permettent de sauvegarder et de créer davantage de critères de filtrage.

Valeur juste et marge de sécurité

La plateforme utilise une version simplifiée du DCF ainsi que des hypothèses telles que la croissance, le PE futur et le EPS actuel pour estimer la valeur juste, puis propose un prix avec marge de sécurité. Le taux de croissance par défaut est limité à 20 %, mais les hypothèses raisonnables doivent néanmoins être ajustées par l’utilisateur en fonction de la qualité et des risques de l’entreprise.

Payback Time

Le Payback Time estime le nombre d’années nécessaires pour récupérer la valeur boursière actuelle grâce à la croissance du flux de trésorerie libre ; la plateforme considère une période inférieure à dix ans comme idéale, et cinq ans comme un indicateur extrêmement bas. Cet indicateur est influencé par les fluctuations des flux de trésorerie, la monnaie concernée et les hypothèses de croissance.

Analyse de la performance des prix

La nouvelle carte de performance des prix pour 2026 propose des périodes allant d’un jour, à 5 jours, 1 mois, 6 mois, depuis le début de l’année, 1 an, 5 ans, 10 ans et depuis la mise en bourse. Les utilisateurs peuvent passer au rendement total incluant les dividendes et consulter le rendement depuis n’importe quelle date historique jusqu’à aujourd’hui.

Assistant de recherche sur les actions de Lima

Lima est utilisé pour répondre aux questions relatives à des actions individuelles et à l’analyse du marché ; les forfaits payants offrent un nombre plus élevé ou illimité de questions et de réponses. Les réponses de l’IA doivent être considérées comme un point de départ pour la recherche, et ne peuvent pas remplacer les documents réglementaires, les annonces de l’entreprise ni le jugement indépendant.

Assistant pour la conférence téléphonique sur les résultats du samedi

Saturday est destiné aux conférences téléphoniques sur les résultats financiers, afin d’aider les utilisateurs à poser des questions sur les déclarations de la direction, les variations des performances, les risques et les points à surveiller par la suite. La transcription peut omettre le ton ou les chiffres ; pour citer des conclusions, il est nécessaire d’écouter à nouveau l’enregistrement original ou de vérifier les documents officiels.

Assistant aux documents SEC de juin

June peut analyser des documents tels que les 10-K, 10-Q et 8-K ; les versions gratuites et payantes offrent des quantités différentes de réponses aux questions. La plateforme propose également un accès à des documents tels que les 20-F et 40-F, utiles pour étudier les déclarations des émetteurs étrangers cotés aux États-Unis.

Recherche en IA autonome Agent

Les utilisateurs peuvent créer, en langue naturelle, des évaluations d’actions individuelles, des filtres sectoriels ou des projets de surveillance continue ; l’Agent divise les tâches, lit les fichiers, évalue les avantages compétitifs et la gestion, établit une valorisation et met en évidence les risques. La plupart des analyses complètes nécessitent de 1 à 4 heures.

Flux de travail complet pour l’analyse des actions

1. Créer une liste de candidats à partir du classement ou des filtres, sans négocier directement en se basant sur l’étiquette Buy.
2. Vérifier les indicateurs de revenus, de bénéfices, de trésorerie, de dettes et de rendement de l’entreprise sur plus de dix ans.
3. Ouvrez un 10-K, 10-Q, 8-K ou 20-F pour vérifier les changements liés aux activités, aux risques et à la comptabilité.
4. Utilisez Saturday pour faire le point sur les dernières conférences téléphoniques sur les résultats financiers, en marquant les engagements de la direction et les incertitudes.
5. Ajuster les hypothèses de valorisation telles que le taux de croissance, le PE futur et la marge de sécurité.
6. Vérifier le cours de l’action et le rendement total incluant les dividendes, afin de comprendre la fixation des prix à long terme sur le marché.
7. Laissez Lima ou l’agent autonome rechercher les points de vue adverses, les signaux d’alerte et les omissions.
8. Enregistrer les conclusions finales, les hypothèses, les preuves et les conditions de non-validité dans la liste d’observation.

Tutoriel de filtrage d’actions

1. Déterminez d’abord le périmètre de l’investissement, par exemple la capitalisation boursière, le secteur, la bourse et l’ancienneté de l’historique financier.
2. Utilisez les scores Value, Moat, Debt et Management pour réduire le nombre de candidats.
3. Ajoutez des critères explicatifs tels que la rentabilité, la croissance, la valorisation et les dividendes.
4. Évitez de définir trop de filtres en même temps, afin de ne pas obtenir que des résultats de surajustement.
5. Vérifier, pour chaque entreprise, les données anormales, les revenus exceptionnels et les écarts comptables sectoriels.
6. Les utilisateurs payants enregistrent les filtres et surveillent régulièrement les entreprises qui rejoignent ou quittent le groupe.
7. Utiliser les résultats du filtrage comme cohorte de recherche, et non comme liste d’achats automatique.

Tutoriel pour créer un agent autonome

1. Décrire l’objectif, la portée, le délai et les questions auxquelles on souhaite répondre à l’aide de phrases claires.
2. Spécifiez les entreprises, les secteurs ou les critères de filtrage pour éviter de ne mentionner que des actions « idéales » vagues.
3. Demander à l’agent de lister les documents utilisés, les hypothèses d’évaluation et les risques pour la partie adverse.
4. Observer la segmentation de la tâche et rediriger en temps opportun lorsqu’une erreur de direction est détectée.
5. Une fois le rapport terminé, vérifier chaque élément : chiffres, dates, canaux et calculs.
6. Définir des conditions d’événements et d’alertes vraiment significatives pour les tâches de surveillance continue.
7. Vérifier le quota d’insights et les points cumulés tous les 30 jours en fonction de la consommation réelle.

Cadre d’évaluation et de valorisation

À qui s’adresse-t-il

• Investisseurs à long terme en actions américaines : étudiez la qualité de l’entreprise, sa valorisation et son marge de sécurité.
• Débutants en investissement fondé sur la valeur : apprenez la finance, les avantages compétitifs et l’évaluation de la gestion de manière structurée.
• Chercheur en haute fréquence : utiliser un assistant IA pour réduire le temps initial consacré à la lecture de documents et aux appels téléphoniques.
• Utilisateurs disposant d’une liste d’observation plus longue : suivi continu via des filtres et un Agent.
• Utilisateurs qui étudient les émetteurs étrangers américains : consultez les déclarations telles que le 20-F et le 40-F.
• Communautés d’investissement et analystes : générer des candidats avant de mener des recherches approfondies indépendantes.
• Entreprises et institutions : analystes IA personnalisés, sélectionnés et analysés selon leurs propres stratégies.
• Investisseurs attachants de l’discipline d’évaluation : conserver des hypothèses personnalisées et surveiller les situations de sous-évaluation.

Scénarios d'utilisation typiques

• Sélectionner les sociétés américaines cotées en bourse ayant un bon score fondamental et une valorisation faible.
• Lire rapidement les changements concernant les activités, les risques, les divisions et l’allocation du capital dans le 10-K.
• Comparer les engagements de la direction lors des appels téléphoniques consécutifs sur les résultats financiers à leur mise en œuvre.
• Ajuster les hypothèses DCF pour calculer le prix de marge de sécurité individuelle.
• Surveiller les changements de rapports financiers, d’événements et de valorisations sur la liste de surveillance.
• Comparer les différences à long terme entre le rendement boursier et le rendement total incluant les dividendes.
• Laissez l’Agent examiner, des deux côtés, si une entreprise vaut la peine de poursuivre l’analyse.
• Rechercher des entreprises candidates non prises en compte précédemment, en fonction de leur secteur d’activité et de leurs conditions financières.

Avantages du produit

• Regrouper le filtrage, les fondamentaux, l’évaluation, les documents, les appels téléphoniques et la recherche par IA.
• Le plan gratuit couvre le classement de base et l’évaluation des entreprises cotées aux États-Unis.
• Un historique financier de plus de dix ans permet d’observer un cycle d’activité complet.
• Trois assistants IA sont dédiés respectivement à la recherche générale, aux appels téléphoniques et aux documents de la SEC.
• Un agent autonome peut effectuer des recherches en plusieurs étapes et assurer une surveillance continue.
• La version payante permet de sauvegarder les hypothèses d’évaluation personnelles, la liste d’observation et les filtres.
• L’outil de performance des prix prend en compte le rendement total après réinvestissement des dividendes.
• Les points d’IA et d’Agent non utilisés peuvent continuer à s’accumuler.

Restrictions d'utilisation et avertissements de risque

• Actuellement, cela couvre principalement les entreprises américaines cotées en bourse, tandis que le marché international n’est pas encore officiellement ouvert dans son intégralité.
• Les réponses de l’IA, la notation automatique et les étiquettes d’achat/vente peuvent être erronées ou obsolètes.
• Le contenu de la plateforme ne constitue pas de conseil en investissement, financier, juridique ou fiscal.
• La version simplifiée du DCF est très sensible aux hypothèses de croissance, du PE futur et de la valeur finale.
• Les données financières peuvent être affectées par des réévaluations, la monnaie utilisée, les normes comptables et des éléments exceptionnels.
• La version gratuite offre un quota pour les recherches d’entreprises, les prévisualisations de filtrage et les questions via l’IA.
• La page de tarification et la mise à jour de 2026 entraînent des différences pour les quotas d’Insights Agent de 40 et 160, ainsi que de 100 et 400.
• Les questions-réponses « infinies » peuvent encore être soumises à des restrictions liées à l’usage équitable, aux aspects techniques ou à la prévention de l’abus.
• Les performances passées, les classements et les scores élevés ne garantissent pas de résultats futurs.
• Avant toute transaction, il convient de vérifier de manière indépendante et d’évaluer la capacité à supporter des pertes sur le capital.

Prix et forfaits

Les prix ci-dessous ont été vérifiés le 22 août 2026. Les prix annuels sont de 119,88 dollars par an pour Premium et de 299,88 dollars par an pour Executive ; les prix mensuels sont plus élevés ; pour Enterprise, il faut contacter le service des ventes.

Limite de la version gratuite

Quotas d’IA payante et d’Agents

La page de tarification actuelle indique toujours 40 insights d’agent autonomes par mois pour Premium et 100 par mois pour Executive sur une période de 30 jours ; une mise à jour officielle en avril 2026 a annoncé une augmentation à 160 et 400 respectivement, le nombre d’insights non utilisés continuant de s’accumuler. La version finale doit faire foi selon la page d’utilisation du compte.

Abonnement et remboursement

Selon les conditions, le compte payant peut être résilié à tout moment, mais le paiement n’est pas remboursable et ne donne droit à aucun crédit pour des mois partiels, des mises à niveau ou des abaissements de niveau, ni pour des mois non utilisés. Les conditions ont été révisées pour la dernière fois en 2021 ; il convient de vérifier à nouveau les politiques de facturation et de compte en vigueur avant l’achat.

• Les dates de renouvellement automatique mensuel et annuel doivent être enregistrées dans le compte.
• S’il n’est plus utilisé, il doit être désactivé avant la facturation du prochain cycle.
• Le fait de ne pas avoir accumulé de points AI ne signifie pas que le frais de abonnement peut être remboursé.
• Les changements de prix sont généralement notifiés 30 jours à l’avance.
• Les taxes et frais peuvent être calculés séparément par rapport au prix en dollars affiché.
• Avant de supprimer le compte, exportez d’abord la liste d’observation, les hypothèses d’évaluation et les notes de recherche.

Plateforme de support et portée des données

Précautions concernant la vie privée et la sécurité

Les conditions publiques feront référence à la politique de confidentialité, mais les résultats de recherche actuels ne fournissent pas d’informations suffisamment détaillées et à jour sur le traitement des données, le chiffrement, les sous-traitants et la durée de conservation. Les utilisateurs ne doivent pas entrer dans les conversations avec l’IA de mots de passe de courtiers, de numéros d’identité, de documents fiscaux ou d’informations internes non publiques.

• Utilisez des mots de passe forts et uniques, et protégez les sessions de compte.
• Ne saisissez que les informations publiques ou autorisées nécessaires à l’achèvement de la recherche.
• Ne téléchargez pas de documents d’entreprise contenant des informations importantes non publiques.
• Vérifier la capacité de suppression des chats IA, des rapports d’agent et de la liste d’observation.
• L’édition entreprise exige des protocoles de données, des sous-traitants et des instructions relatives aux contrôles de sécurité.
• Avant d’utiliser toute API, il convient de limiter les droits des clés et de mettre en place un suivi de la consommation.
• Les historiques d’investissement peuvent révéler les préférences personnelles ; il convient de contrôler le cercle de personnes auxquelles ils sont partagés.
• Faire une sauvegarde des évaluations et des preuves de recherche à conserver avant la clôture.

API, SDK et situation du logiciel open source

Les conditions de 2021 incluent l’API dans la définition du Service et conservent le droit d’imposer des quotas et des limitations à son utilisation ; cependant, aucun portail pour développeurs public, aucune méthode d’authentification, aucune description des endpoints ni de prix officiels n’a été mise en place pour l’instant. Il n’est donc pas possible de conclure que les utilisateurs ordinaires puissent l’appeler directement.

Informations de base

Indice de recommandation

Le score de recommandation est de 4,3 sur 5. Decode Investing intègre de manière assez complète l’évaluation de l’investissement de valeur, l’évaluation boursière, les documents ainsi qu’un assistant IA pour les appels téléphoniques ; la version gratuite suffit déjà pour découvrir le processus de recherche principal.

Les principaux défauts sont qu’il ne se concentre que sur les actions américaines, que les hypothèses algorithmiques peuvent être trompeuses, que les quotas d’Agent ne sont pas cohérents entre la page de tarification et le journal des mises à jour, et que les détails concernant l’API publique et la vie privée ne sont pas suffisamment clairs. Il convient d’en faire un assistant de recherche, mais il n’est pas adapté pour remplacer automatiquement les décisions d’investissement.

Questions fréquentes

Est-ce que Decode Investing est gratuit ?

Il existe une version gratuite qui comprend 80 recherches d’entreprise, 50 prévisualisations de filtrage, ainsi que des quotas limités pour Lima, Saturday, June et l’agent autonome.

Quelles actions sont prises en charge ?

Actuellement, seules les sociétés américaines cotées en bourse sont prises en charge. Le marché international est indiqué sur la page de l’agent autonome comme une direction future et ne peut pas être considéré comme pleinement opérationnel.

Quel est le prix minimum de paiement ?

La version Premium coûte 119,88 dollars par an, soit 9,99 dollars par mois ; le paiement mensuel est de 12,99 dollars. Les taxes et frais finaux sont indiqués sur la page de paiement.

Quelle est la différence entre Lima, Saturday et June ?

Lima est chargé de la recherche sur les actions en général, Saturday analyse les conférences téléphoniques sur les résultats financiers, et June s’occupe des documents de la SEC tels que les 10-K, 10-Q et 8-K.

Que peut faire un agent d’IA autonome ?

Il peut diviser les tâches de recherche, lire des documents, évaluer les entreprises, établir des valorisations, identifier les risques et assurer un suivi continu. Un projet complet nécessite généralement un certain temps de traitement.

Les conseils d’achat et de vente sont-ils fiables ?

On ne peut pas s’y fier directement. Les algorithmes et l’IA peuvent utiliser des données erronées ou des hypothèses inappropriées ; il faut toujours vérifier de manière indépendante avant toute transaction et prendre en compte ses propres risques.

Le solde inutilisé est-il réinitialisé ?

Selon les prix officiels et les informations de mise à jour, certains systèmes d’IA et agents autonomes continueront d’accumuler des points même s’ils ne sont pas utilisés. Les règles spécifiques concernant le solde doivent être vérifiées dans le compte.

Est-il possible d’obtenir un remboursement ?

Les conditions publiées précisent que le paiement n’est généralement pas remboursable, et qu’aucun crédit n’est accordé pour des périodes partielles ou des mois non utilisés. Il convient de consulter la politique de facturation en vigueur avant l’achat.

Y a-t-il une API ?

Les anciennes conditions mentionnaient l’API et les quotas, mais aucun document de développement public ou point d’accès aux clés n’a été trouvé, ce qui rend impossible de confirmer leur disponibilité pour les utilisateurs ordinaires.

Decode Investing est-il open source ?

Pas de code source ouvert ; aucun dépôt officiel de code source ou de modèles n’a été identifié. Les analystes d’IA sur mesure pour les entreprises relèvent également de services commerciaux.

Résumé

Decode Investing est adapté aux investisseurs value qui souhaitent étudier de manière systématique la valeur des entreprises cotées aux États-Unis ; il permet de commencer par le filtrage, les aspects fondamentaux et l’évaluation, puis d’utiliser trois assistants IA ainsi qu’un agent autonome pour analyser en profondeur les documents et les risques.

Il convient le mieux d’être utilisé comme accélérateur d’audit préalable, et non comme signal de transaction. Lors de son utilisation, il faut conserver les documents originaux, les hypothèses d’évaluation personnelles et les preuves contraires, et prendre des décisions en assumant la possibilité de subir des pertes.