Discover Wonderful Businesses

Eine kurze Beschreibung

Decode Investing ist eine KI-basierte Plattform für die Wertanalyse von an der Börse notierten Unternehmen in den USA. Sie ordnet automatisch die fundamentalen Daten über einen Zeitraum von mehr als zehn Jahren, schätzt den fairen Wert sowie den Sicherheitspuffer ein und nutzt einen KI-Assistenten zur Analyse von SEC-Dokumenten, Finanzberichten, Telefonkonferenzen sowie der Risiken einzelner Aktien.

Einführung in die Tools

Decode Investing wird von Decode Investing Inc. betrieben und hat zum Ziel, die Forschung im Bereich des Wert-investierens, die Auswahl von Unternehmen, die Bewertung sowie das Lesen von Unterlagen in einer einzigen Webplattform zu bündeln. Dabei stützt es sich hauptsächlich auf die öffentlichen finanziellen und regulatorischen Dokumente von an der Börse notierten Unternehmen in den USA, um Analysehilfen bereitzustellen.

Die Plattform gibt Bewertungskennzeichen wie „Kaufen“, „Nicht kaufen“, „Halten“ oder „Verkaufen“ an, doch diese sind lediglich Ausgaben von Algorithmen und KI und stellen keine Anlageberatung dar. Die Nutzer sollten die finanziellen Daten, Annahmen, den ursprünglichen Text der Dokumente sowie die neuesten Marktentwicklungen überprüfen.

Zusammensetzung der Kernprodukte

Hauptfunktionen

Automatische Analyse der Grundlagen

Das System ordnet die Einnahmen, Gewinne, Cashflows sowie andere wichtige Kennzahlen von an der Börse notierten amerikanischen Unternehmen über einen Zeitraum von mehr als zehn Jahren zusammen und berechnet die historischen Wachstumsraten. Die Daten können aufgrund von Nachberechnungen, Wechselkursänderungen oder Aktualisierungen durch Lieferanten variieren; wichtige Zahlen sollten in den Unternehmensdokumenten überprüft werden.

Value Score und Rangliste

Der Ranking-Algorithmus bezieht sich auf die Prinzipien des wertorientierten Investierens nach Regel Eins und bewertet die fundamentalen Aspekte eines Unternehmens anhand von Kombinationen aus Faktoren wie dem Wettbewerbsvorteil und der Managementqualität. In der Rangliste sind nur Unternehmen enthalten, die die Anforderungen hinsichtlich der Betriebsdauer sowie der Bewertungskriterien erfüllen; sie stellt keine Rangliste der zukünftigen Renditen dar.

Aktiensieb

Die Nutzer können nach Value Score, Moat, Verschuldung, Management, Index, Dividendenrendite, Marktkapitalisierung, Bewertungsfaktor, Gewinnmarge, Branche, Land und Börse usw. filtern. Im kostenpflichtigen Plan können Filter gespeichert und weitere Kriterien hinzugefügt werden.

Marktwert und Sicherheitsmarge

Die Plattform verwendet vereinfachte DCF-Methoden sowie Annahmen bezüglich des Wachstums, des zukünftigen PE-Werts und des aktuellen EPS, um den fairen Wert zu ermitteln. Anschließend wird ein Preis mit Sicherheitsmarge angegeben. Der Standardwert für das Wachstum liegt bei 20%, doch angemessene Annahmen müssen vom Benutzer je nach Qualität des Unternehmens und den damit verbundenen Risiken angepasst werden.

Payback Time

Die Payback-Zeit wird anhand des Wachstums des freien Cashflows geschätzt, um die Anzahl der Jahre zu ermitteln, die benötigt werden, um den aktuellen Marktwert wieder hereinzuholen. Die Plattform betrachtet einen Zeitraum von zehn Jahren als ideal und fünf Jahre als äußerst günstigen Referenzwert. Dieser Indikator wird durch Schwankungen im Cashflow, die Währung sowie die Annahmen bezüglich des Wachstums beeinflusst.

Analyse der Preisentwicklung

Die im Jahr 2026 hinzugefügten Preisverlaufskarten bieten Zeitrahmen von 1 Tag, 5 Tagen, 1 Monat, 6 Monaten, seit Jahresbeginn bis heute, 1 Jahr, 5 Jahren, 10 Jahren sowie seit dem Börsengang. Die Nutzer können den Gesamtrenditewert einschließlich Dividenden einblenden und den Rückgang von jedem historischen Datum bis heute einsehen.

Lima-Aktien-Forschungshilfe

Lima dient zur Beantwortung von Fragen zu einzelnen Aktien und zum Marktanalyse. Die kostenpflichtigen Versionen bieten eine höhere Anzahl an Antworten oder unbegrenzte Anfragen. Die Antworten der KI sollten als Ausgangspunkt für die Forschung angesehen werden und dürfen keine Regulierungsdokumente, Unternehmensmitteilungen oder eigenständige Urteile ersetzen.

Assistent für die Telefonkonferenz zur Berichterstattung am Samstag

Saturday dient für Telefonkonferenzen zu Finanzberichten und hilft Nutzern dabei, Fragen zu den Aussagen der Geschäftsleitung, zu Veränderungen in der Leistung, zu Risiken sowie zu zukünftigen Beobachtungspunkten zu stellen. Bei der Transkription können Tonfall oder Zahlen übersehen werden; bei der Zitierung von Schlussfolgerungen ist es notwendig, das Originalaudio erneut anzuhören oder die offiziellen Aufzeichnungen zu überprüfen.

June SEC-Dokumenten-Hilfe

June kann Dokumente wie 10-K, 10-Q und 8-K analysieren; es stehen kostenlose sowie kostenpflichtige Angebote mit unterschiedlichen Mengen an Fragen zur Verfügung. Die Plattform bietet außerdem Zugang zu Dokumenten wie 20-F und 40-F, die sich zur Analyse der Offenlegungen ausländischer Emittenten, die in den USA notiert sind, eignen.

Forschung zu autonomen KI-Agenten

Benutzer können mithilfe der natürlichen Sprache Beurteilungen zu einzelnen Aktien, Filter für Branchen oder kontinuierliche Überwachungsprojekte erstellen. Der Agent teilt die Aufgaben auf, liest Dateien ein, bewertet Wettbewerbsvorteile und Managementaspekte, erstellt Bewertungen und weist auf Risiken hin. Für eine vollständige Analyse sind in der Regel 1 bis 4 Stunden erforderlich.

Vollständiger Workflow für die Aktienanalyse

1. Erstellen Sie eine Liste von Kandidaten anhand der Rangliste oder Filter, handeln Sie nicht direkt auf Grundlage des „Buy“-Labels.
2. Prüfen Sie die Umsätze, Gewinne, Cashflows, Schulden sowie die Renditeindikatoren des Unternehmens über einen Zeitraum von mehr als zehn Jahren.
3. Öffnen Sie die Dokumente 10-K, 10-Q, 8-K oder 20-F, um Änderungen im Geschäftsbetrieb, in den Risiken sowie in der Buchführung zu überprüfen.
4. Nutzen Sie Saturday, um die jüngsten Finanzberichts-Konferenzen zu überprüfen und die Zusagen sowie Unsicherheiten der Geschäftsleitung zu markieren.
5. Anpassung von Schätzungsannahmen wie Wachstumsraten, zukünftige PE-Werte und Sicherheitsmargen.
6. Prüfen Sie den Aktienkurs sowie die Gesamtrendite einschließlich Dividenden, um die langfristige Preisbildung am Markt zu verstehen.
7. Lassen Sie Lima oder einen autonomen Agenten nach Gegenargumenten, Warnsignalen und Übersehungen suchen.
8. Tragen Sie die endgültigen Schlussfolgerungen, Annahmen, Beweise und Ausschlussbedingungen in die Beobachtungsliste ein.

Leitfaden zur Aktiensiebung

1. Erst sollte der Investitionsrahmen festgelegt werden, beispielsweise Marktkapitalisierung, Branche, Börse und Dauer der finanziellen Historie.
2. Verwenden Sie die Werte für Value, Moat, Debt und Management, um die Auswahl einzuschränken.
3. Fügen Sie erklärbare Faktoren wie Rentabilität, Wachstum, Bewertung und Dividenden hinzu.
4. Vermeiden Sie es, zu viele Filter auf einmal festzulegen, um nicht nur überangepasste Ergebnisse zu erhalten.
5. Überprüfen Sie für jedes Unternehmen die abweichenden Daten, einmaligen Erträge sowie branchenspezifischen Buchungsdifferenzen.
6. Abonnenten speichern die Filter und überwachen regelmäßig neue Unternehmen, die hinzukommen oder wieder gehen.
7. Nutzen Sie die Ergebnisse der Filterung als Forschungsgruppe und nicht als automatische Kaufliste.

Leitfaden zur Erstellung autonomer Agenten

1. Beschreiben Sie mit klaren Sätzen das Ziel, den Umfang, die Zeit sowie die Fragen, auf die geantwortet werden soll.
2. Geben Sie Unternehmen, Branchen oder Filterkriterien an, um zu vermeiden, nur vage „beste Aktien“ aufzulisten.
3. Der Agent soll die verwendeten Unterlagen, die Schätzungsannahmen sowie die Risiken für die Gegenseite aufzählen.
4. Beobachten Sie die Aufteilung der Aufgaben und leiten Sie diese rechtzeitig um, wenn eine falsche Richtung festgestellt wird.
5. Nach Abschluss des Berichts werden die Zahlen, Daten, Kanäle und Berechnungen einzeln überprüft.
6. Legen Sie für die kontinuierliche Überwachungsaufgabe wirklich sinnvolle Ereignis- und Erinnerungsbedingungen fest.
7. Überprüfen Sie alle 30 Tage den Insight-Limit und die gesammelten Punkte entsprechend dem tatsächlichen Verbrauch.

Bewertungs- und Schätzungsrahmen

Für welche Benutzer geeignet

• Langfristige Anleger in US-Aktien: Prüfen Sie die Qualität des Unternehmens, die Bewertung sowie den Sicherheitsabstand.
• Anfänger im Wertinvestieren: Lernen Sie strukturiert Finanzen, Wettbewerbsvorteile und Managementbewertung.
• Forscher im Hochfrequenzbereich: Nutzen Sie KI-Hilfen, um die anfängliche Zeit für das Lesen von Dokumenten und Telefonkonferenzen zu reduzieren.
• Benutzer mit einer längeren Überwachungsliste: Kontinuierliche Überwachung durch Filter und Agenten.
• Untersuchung der Nutzer ausländischer Emittenten in den USA: Prüfung von Offenlegungsunterlagen wie 20-F und 40-F.
• Investoren-Communities und Analysten: Erstellung von Kandidaten, gefolgt von einer unabhängigen, gründlichen Untersuchung.
• Unternehmen und Institutionen: Maßgeschneiderte KI-Analysten, die gemäß der eigenen Strategie ausgewählt und analysiert werden.
• Investoren, die der Bewertungsdisziplin große Bedeutung beimessen: Speichern Sie eigene Annahmen und überwachen Sie den Zustand der Unterbewertung.

Typische Anwendungsszenarien

• Auswahl von amerikanischen börsennotierten Unternehmen mit hohen Fundamentaldaten und niedrigem Bewertungsniveau.
• Schnelle Überprüfung der Veränderungen in Geschäft, Risiken, Geschäftsbereichen und Kapitalallokation im 10-K-Bericht.
• Vergleich der Zusagen der Geschäftsleitung in aufeinanderfolgenden Telefonkonferenzen zu den Finanzberichten mit der tatsächlichen Umsetzung.
• Anpassen der DCF-Annahmen, um den Preis für einen individuellen Sicherheitspuffer zu berechnen.
• Überwachen Sie die in der Überwachungsliste aufgeführten Finanzberichte, Ereignisse und Wertänderungen.
• Vergleichen Sie die langfristigen Unterschiede zwischen dem Kursrenditen und der Gesamtrendite einschließlich Dividenden.
• Lassen Sie den Agenten sowohl die positiven als auch die negativen Aspekte prüfen, um herauszufinden, ob es sich lohnt, weitere Untersuchungen bezüglich des Unternehmens durchzuführen.
• Suchen Sie nach Unternehmen, die zuvor nicht in Betracht gezogen wurden, und zwar nach Branchenzugehörigkeit und finanziellen Konditionen.

Vorteile des Produkts

• Zusammenfassen Sie die Screening-Prüfung, die Fundamentaldaten, die Bewertung, die Unterlagen, die Telefonkonferenzen und die AI-Forschung.
• Das kostenlose Paket umfasst die Grundrangliste sowie die Bewertung von an der Börse notierten Unternehmen in den USA.
• Eine Finanzhistorie von über zehn Jahren hilft dabei, den gesamten Geschäftszyklus zu beobachten.
• Drei KI-Assistenten sind jeweils für allgemeine Forschung, Telefonkonferenzen und SEC-Dokumente zuständig.
• Autonome Agenten können mehrstufige Untersuchungen durchführen und eine kontinuierliche Überwachung unterstützen.
• Die kostenpflichtige Version ermöglicht das Speichern von persönlichen Schätzungsannahmen, einer Beobachtungsliste sowie von Filtern.
• Das Preisverlaufstool berücksichtigt die Gesamtrendite nach der Neuanlage der Dividenden.
• Die nicht genutzten AI- und Agent-Punkte können weiter angesammelt werden.

Einsatzbeschränkungen und Risikohinweise

• Derzeit umfasst es hauptsächlich an der Börse notierte Unternehmen in den USA; der internationale Markt ist noch nicht vollständig geöffnet.
• KI-Antworten, automatische Bewertungen und Kauf-/Verkaufsschlüssel können fehlerhaft oder veraltet sein.
• Der Inhalt der Plattform stellt keine Anlage-, Finanz-, Rechts- oder Steuerberatung dar.
• Die vereinfachte DCF-Methode ist äußerst empfindlich gegenüber Annahmen bezüglich des Wachstums, des zukünftigen PE-Werts sowie des Endwerts.
• Finanzdaten können durch Nachberechnungen, Währungen, Rechnungslegungsstandards und einmalige Posten beeinflusst werden.
• Die kostenlose Version bietet eine begrenzte Anzahl an Unternehmenabfragen, Filtervorschauen und AI-Fragen.
• Auf der Preisseite gibt es im Vergleich zur Aktualisierung für 2026 Unterschiede bei den Agenteninsights-Limits von 40 und 160 sowie von 100 und 400.
• „Unbegrenzte“ Fragen und Antworten können weiterhin durch Einschränkungen im Bereich der fairen Nutzung, Technologie oder Missbrauchsschutz eingeschränkt werden.
• Frühere Leistungen, Ranglisten und hohe Punktzahlen garantieren keine zukünftigen Erträge.
• Vor jeder Transaktion sollte die Fähigkeit, den Verlust des Kapitals auszugleichen, unabhängig überprüft und bewertet werden.

Preise und Pakete

Die unten angegebenen Preise gelten zum Stand vom 22. August 2026. Die jährlichen Preise betragen 119,88 US-Dollar für Premium und 299,88 US-Dollar für Executive; die monatlichen Preise sind noch höher. Für Enterprise ist ein Kontakt zum Verkaufsteam erforderlich.

Kostenlose Version – Limit

Bezahlte AI- und Agent-Lizenzen

Auf der aktuellen Preisseite werden weiterhin 40 Einträge pro 30 Tage für Premium und 100 Einträge pro 30 Tage für Executive angegeben – als Anzahl an eigenständigen Agenten-Einsichten. Im April 2026 wurde offiziell bekannt gegeben, dass diese Zahlen auf jeweils 160 und 400 erhöht werden sollen; die nicht genutzte Menge wird weiterhin angesammelt. Entscheidend ist letztendlich die Angabe auf der Seite zur Nutzung des Kontos.

Abonnement und Rückerstattung

Laut den Bedingungen kann ein kostenpflichtiges Konto jederzeit gekündigt werden. Die gezahlten Beträge sind jedoch nicht rückerstattbar, und es werden keine Abzüge für einzelne Monate, Upgrades/Downgrades oder ungenutzte Monate gewährt. Die Bedingungen wurden zuletzt im Jahr 2021 geändert. Vor dem Kauf sollten Sie die aktuellen Zahlungs- und Kontobedingungen erneut überprüfen.

• Die Daten für die automatische Verlängerung im Monats- und Jahresabonnement sollten im Konto festgehalten werden.
• Wenn es nicht weiter verwendet wird, sollte es vor Abrechnung im nächsten Zyklus deaktiviert werden.
• Dass keine AI-Punkte angesammelt werden, bedeutet nicht, dass die Abonnementgebühr erstattet werden kann.
• Preisänderungen werden in der Regel 30 Tage im Voraus mitgeteilt.
• Steuern und Gebühren können zusätzlich zu den offiziellen Preisen in US-Dollar berechnet werden.
• Bevor Sie das Konto löschen, exportieren Sie bitte die Überwachungsliste, die Schätzungsannahmen sowie die Forschungsdokumente.

Unterstützte Plattformen und Datenumfang

Hinweise zu Privatsphäre und Sicherheit

Die offiziellen Bedingungen verweisen auf die Datenschutzrichtlinien, doch die aktuellen Suchergebnisse liefern keine ausreichend detaillierten Informationen zu der Verarbeitung von Daten, der Verschlüsselung, den Unterauftragnehmern sowie zur Aufbewahrungsfrist. Nutzer sollten in AI-Gesprächen weder Kontospasswörter, Personalausweisnummern, Steuerunterlagen noch nicht offengelegte Insiderinformationen eingeben.

• Verwenden Sie starke, einzigartige Passwörter und schützen Sie die Account-Sitzungen.
• Geben Sie nur öffentlich zugängliche oder lizenzierte Materialien ein, die für die Durchführung der Forschung erforderlich sind.
• Laden Sie keine Unternehmensdokumente hoch, die vertrauliche, wichtige Informationen enthalten.
• Überprüfen Sie die Löschfunktionen für AI-Chats, Agentenberichte und die Beobachtungsliste.
• Die Unternehmensversion erfordert Datenprotokolle, Angaben zu Unterauftragnehmern sowie Sicherheitskontrollmaßnahmen.
• Bevor eine API verwendet wird, sollten die Berechtigungen des Schlüssels eingeschränkt und eine Überwachung der Nutzung eingestellt werden.
• Investitionsaufzeichnungen können persönliche Präferenzen offenbaren, daher sollte der Kreis der Personen, mit denen sie geteilt werden, begrenzt werden.
• Vor der Löschung sollten die zu behaltenden Schätzungen und Forschungsnachweise gesichert werden.

APIs, SDKs und Open Source

Die Bestimmungen für das Jahr 2021 beinhalten die API in der Definition des Services und behalten sich das Recht vor, Quoten sowie Geschwindigkeitsbeschränkungen für die Nutzung der API festzulegen. Derzeit gibt es jedoch weder ein öffentliches Entwicklerportal, noch Angaben zu den Authentifizierungsmethoden, zu den Endpunkten oder zu den offiziellen Preisen. Daraus kann nicht geschlossen werden, dass normale Nutzer die API direkt nutzen können.

Grundlegende Informationen

Empfehlungswert

Die Empfehlungsbewertung liegt bei 4,3 von 5 Punkten. Decode Investing vereint die Bewertung von Wertanlagen, die Bewertungsmethoden sowie AI-Hilfen für Dokumente und Telefonkonferenzen auf ziemlich umfassende Weise. Die kostenlose Version reicht bereits aus, um den Kern der Forschungsprozesse auszuprobieren.

Die Hauptmängel sind, dass es sich nur auf US-Aktien konzentriert, die algorithmischen Annahmen irreführend sein können, die Agentenkapazitäten stimmen auf der Preisseite und im Aktualisierungsprotokoll nicht überein, und die Details zu den öffentlichen APIs sowie zur Privatsphäre sind unklar. Es eignet sich als Hilfsmittel für Forschungen, ist aber nicht geeignet, Investitionsentscheidungen automatisch zu ersetzen.

Häufige Fragen

Ist Decode Investing kostenlos?

Es gibt eine kostenlose Version, die 80 Firmensuchen, 50 Vorschau-Filterungen sowie begrenzte Mengen für Lima, Saturday, June und den eigenständigen Agent umfasst.

Welche Aktien werden unterstützt?

Derzeit wird hauptsächlich Unterstützung für an der US-Börse notierte Unternehmen bereitgestellt. Der internationale Markt wird auf der Seite mit den eigenständigen Agenten als zukünftige Entwicklung aufgeführt und kann daher noch nicht als vollständig verfügbar angesehen werden.

Wie hoch ist der Mindestpreis?

Die monatliche Zahlung für die Premium-Version beträgt 119,88 US-Dollar, was einem Betrag von 9,99 US-Dollar pro Monat entspricht. Die monatliche Zahlung per Abbuchung liegt bei 12,99 US-Dollar. Die endgültigen Steuern und Gebühren sind auf der Bezahelseite angegeben.

Was ist der Unterschied zwischen Lima, Saturday und June?

Lima ist für die allgemeine Aktienanalyse zuständig, Saturday analysiert die Telefonkonferenzen zu den Finanzberichten, und June kümmert sich um SEC-Dokumente wie 10-K, 10-Q und 8-K.

Was können autonome KI-Agenten tun?

Es kann Forschungsaufgaben aufteilen, Dokumente lesen, Unternehmen bewerten, Schätzungen erstellen, Risiken identifizieren und kontinuierlich überwachen. Ein vollständiges Projekt erfordert in der Regel eine gewisse Bearbeitungszeit.

Sind Kauf- und Verkaufsempfehlungen zuverlässig?

Man kann sich nicht direkt darauf verlassen. Algorithmen und KI können fehlerhafte Daten oder unangemessene Annahmen verwenden; vor jeder Transaktion muss daher unabhängig überprüft werden und das eigene Risiko berücksichtigt werden.

Wird der ungenutzte Betrag auf Null gesetzt?

Laut den offiziellen Preisangaben und Hinweisen zur Aktualisierung werden bei einigen KI-Systemen sowie autonomen Agenten die Punkte weiterhin angesammelt, auch wenn sie nicht verwendet werden. Die genauen Regeln bezüglich des Saldo sollten im Konto überprüft werden.

Wird ein Rückzahlung angeboten?

In den allgemeinen Bedingungen steht, dass die Zahlungen in der Regel nicht rückerstattet werden und es keine Gutschriften für ungenutzte Monate oder Teile eines Zeitraums gibt. Vor dem Kauf sollte man die aktuellen Zahlungsbedingungen prüfen.

Wird eine API bereitgestellt?

Die alten Bestimmungen erwähnen API und Quoten, doch es wurden weder offizielle Entwicklungsdokumente noch Schlüssel bereitgestellt, weshalb nicht festgestellt werden kann, ob sie für normale Benutzer verfügbar sind.

Ist Decode Investing open source?

Es handelt sich um nicht open source – es liegen weder offizielle Quellcodes noch Modelle vor. Die von Unternehmen angefertigten AI-Analysewerkzeuge gehören ebenfalls zu den kommerziellen Dienstleistungen.

Zusammenfassung

Decode Investing eignet sich für Value-Investoren, die eine systematische Analyse der Werte amerikanischer börsennotierter Unternehmen anstreben. Dabei kann man mit Methoden wie Screening, Fundamentalanalyse und Bewertung vorgehen – zudem stehen drei KI-Hilfsprogramme sowie autonome Agenten zur Verfügung, um Dokumente und Risiken genauer zu untersuchen.

Es eignet sich am besten als Beschleuniger für die Due-Diligence-Prüfung und nicht als Handelssignal. Bei seiner Verwendung sollten die ursprünglichen Dokumente, die persönlichen Schätzungen sowie die Gegenbeweise aufbewahrt werden, und Entscheidungen sollten nur unter der Voraussetzung getroffen werden, Verluste in Kauf nehmen zu können.